Ein ganzes Arbeits­leben lang haben sich Anle­gerinnen und Anleger ein Vermögen für den Ruhe­stand aufgebaut – um es dann an eine Versicherung zu über­weisen, die ihnen daraus eine monatliche Rente zahlt? Das wollen viele Spare­rinnen und Sparer verständlicher­weise nicht. Sie müssen es auch nicht: Mit dem Pantoffel-Portfolio der Stiftung Warentest und der richtigen Entnahme­strategie behalten sie ihr Vermögen in den eigenen Händen.

Sie bekommen Auszahlungen bis ins hohe Alter, die zu Beginn ähnlich hoch oder höher ausfallen wie bei den besten Versicherungs­produkten und die sehr wahr­scheinlich noch ordentlich steigen.

Die Extra-Rente muss gut geplant werden, egal ob sie nur die Rente ergänzen soll oder ob Spare­rinnen komplett davon leben wollen. Dazu stehen fünf Entnahme­strategien zur Auswahl, die Bedürf­nisse verschiedener Art abdecken. Unsere Entnahme­plan-Rechner helfen dabei.

Pantoffel-Entnahme­plan – einfach und flexibel

Stiftung Warentest hilft dabei zu entscheiden, welche Strategien im individuellen Fall am besten passen. Wer ihnen folgt, wird mit großer Flexibilität belohnt. Anleger können jeder­zeit auch größere Summen entnehmen – etwa für Sanierungen des Wohn­raums oder den Führer­schein der Enkelin. Das geht bei einer Versicherung nicht.

Sehr wahr­scheinlich sind durch die Investitionen in Aktien deutlich bessere Renditen als bei Versicherungs­produkten drin. In guten Börsen­jahren wächst das Vermögen trotz hoher Entnahmen weiter. Gleich­zeitig schützen die ausgefeilten Entnahme­strategien auch bei Börsencrashs vor Rentensenkungen.

Ein weiterer Vorteil des Pantoffel-Auszahl­plans: Die Erben bekommen alles, was im Todes­fall an Vermögen vorhanden ist. Doch es gibt einen Nacht­eil: Anders als bei einer Renten­versicherung ist weder eine lebens­lange Sofortrente noch eine Mindest­höhe der Zahlungen garan­tiert.

Das eigene Portfolio richtig aufstellen

Zu Beginn ist zu klären, wie das Vermögen angelegt werden soll, aus dem die Zahlungen entnommen werden. Wer sich im Ruhe­stand möglichst wenig um sein Depot kümmern möchte, kann bequem mit dem Pantoffel-Portfolio anlegen. Mit Mut zur Reduktion wird das Geld in einen Welt-Aktien-ETF und ein Tagesgeldkonto angelegt. Viele Stiftung Warentest Finanzen-Leser sparen schon viele Jahre mit dieser Anla­gestrategie. Sie können ihr Depot in der Rente einfach ganz oder teil­weise weiterlaufen lassen.

Beim selbst gebauten Pantoffel-Portfolio wird je nach Risikoneigung der Aktien-ETF unterschiedlich hoch gewichtet. Defensive Anleger stecken 25 Prozent ihres Vermögens in den Aktien-ETF, offensive dagegen 75 Prozent. Für die meisten Anleger dürfte ein 50:50-Mix passen. Alternativ können sehr vorsichtige Anleger auch alles Vermögen auf dem Tages­geld­konto lassen, und sehr offensive Investoren setzen zu 100 Prozent auf Aktien-ETF. Wir betrachten in unseren Simulationen alle Portfoliovarianten und zeigen, dass stabile Renten auch bei höherem Aktien­anteil möglich sind.

Fünf Entnahme­strategien im Check

Von der Wahl der Entnahme­strategie hängt es ab, wie hoch und wie stabil die monatliche Zahlung ist und welches Steigerungs­potenzial sie hat. Wir haben fünf Modelle entwickelt, bei denen selbst bei schlechten Börsen­verläufen oder weiteren Null-Zins-Perioden das Geld bis zum Ende der geplanten Lauf­zeit reicht. Die ersten drei Entnahme­strategien sind einfach, die letzten beiden etwas ausgefeilter. Wir stellen die Strategien mit ihren Vergangenheitsrenditen im Detail vor (Frei­schaltung erforderlich).

• Fixe Rente. Der einmal fest­gelegte Betrag läuft für immer aufs Konto.
• Flexible Rente. Die flexible Rente profitiert direkt von gestiegenen Börsen oder Zinsen profitieren, kann aber schwanken.
• Zins-und-Dividenden-Rente. Wer das Ver­mögen auf Ewig erhalten will, lebt nur von den Zinsen und Dividenden.
• Rente mit Puffer. Wer vorsichtig starten möchte, um für steigende Ausgaben im fort­geschrittenen Alter vorbereitet zu sein, setzt auf die Rente mit Puffer.
• Lernende Rente. Für einen möglichst geschmeidigen Verlauf mit höherer Start­rente und konstanten Steigerungen sorgt die lernende Rente.

Einfache Pflege der ETF-Rente

Läuft der Entnahme­plan einmal, ist die Pflege einfach. Senio­rinnen und Senioren müssen nur zwei Dinge regel­mäßig machen, in der Regel einmal pro Jahr:

• Prüfen, ob die Aufteilung zwischen Aktien-ETF und Tages­geld noch stimmt und gegebenenfalls neu ausbalancieren. Das ist mit Hilfe unseres Portfolio-Rechner möglich – oder gleich mit unserem Entnahme­strategie-Rechner, in den wir auch einen Portfolio-Check einge­baut haben.
• Bei einer Strategie mit selbst­bestimmter, varia­bler Rentenhöhe kontrollieren, ob die Rente erhöhen werden kann – oder abge­senkt werden muss. Das geht mit unserem Entnahme­strategie-Rechner.

Buch­tipp: Möglich­keiten der Zusatz­rente ausführ­lich erklärt

Für alle, die mehr zu anderen Möglich­keiten lesen wollen, ihr Geld im Alter zu nutzen, gibt es das Buch Meine Zusatzrente. Darin wird anhand ausführ­licher Beispiel­rechnungen erklärt, wie Sie Ihre persönliche Strategie für die Vermögens­verrentung finden. Je nach Voraus­setzungen und Wünschen kann auch eine Sofortrente oder eine Immobilien­verrentung sinn­voll sein.