В России предложили принимать биткоины в ломбардах наравне с золотом. С такой инициативой в ЦБ обратился крупный участник рынка — «Неоломбард». Предполагается, что клиенты смогут получать займы под криптовалюту, сохраняя монеты в расчете на рост их курса. При этом в случае просрочки они рискуют лишиться залога. Есть опасность и для кредитора: крипта может подешеветь быстрее, чем ее успеют продать. Чтобы защититься от возможных потерь, ломбардам придется выдавать сумму, существенно ниже рыночной стоимости актива. В ЦБ напомнили о законодательных ограничениях, а правила хранения и взыскания такого обеспечения еще предстоит проработать. Кому могут быть выгодны подобные займы и насколько реалистично их появление в России — в материале «Известий».

Ломбарды хотят расширить привычную модель кредитования и принимать в залог не только золотые украшения и другие материальные ценности, но и цифровые активы. С соответствующей инициативой в ЦБ обратился «Неоломбард» (письмо есть в распоряжении редакции). В этом случае владелец криптовалюты сможет получить деньги на текущие расходы, не продавая монеты и сохраняя возможность заработать на их дальнейшем росте.

Если потребитель не вернет деньги в срок, заложенную криптовалюту предполагается продать для погашения долга. Поэтому возможность сохранить монеты в ожидании роста курса не гарантирована: при просрочке клиент рискует лишиться монет, а после их продажи заработать на дальнейшем росте курса уже не сможет. При этом сумма займа будет ниже рыночной стоимости актива, а за пользование деньгами придется платить проценты. Для ломбардов такая услуга может стать способом привлечь новую аудиторию, однако действующее законодательство пока не позволяет просто включить цифровые активы в перечень принимаемого залога.

В пресс-службе Банка России «Известиям» подтвердили получение обращения и напомнили, что закон «О ломбардах» разрешает таким организациям лишь определенный круг операций. Совмещать ломбардную деятельность с обменом цифровых валют и работой цифрового депозитария сейчас нельзя, подчеркнули в ЦБ. Планирует ли регулятор менять эти правила, в Банке России не уточнили.

Интерес к новому виду залога возник на фоне роста ломбардного рынка. По данным ЦБ, в апреле – июне 2026 года компании заключили 4,9 млн договоров займа. Число заемщиков достигло 2,4 млн, а общий портфель составил 126 млрд рублей. За год он вырос на 34%.

Потенциальная аудитория таких займов достаточно внушительная. Криптовалютами в России пользуются около 20 млн человек, а общий объем их вложений в цифровые активы оценивается в 3,7 трлн рублей, сообщал замминистра финансов Иван Чебесков. Однако далеко не всем владельцам крипты нужны срочные деньги, а часть из них не готова рисковать цифровыми накоплениями ради займа, отмечают эксперты.

Банки уже тестируют кредитование под такой залог. «Сбер» провел пилотную сделку с майнинговой компанией «Интелион Дата», обеспечением по которой стала добытая ею криптовалюта, сообщали участники проекта. Совкомбанк, в свою очередь, объявил о выдаче кредитов компаниям и ИП под залог биткоина.

Однако перенести банковский опыт на ломбардный рынок будет непросто, считает международный финансовый советник, доцент РЭУ им. Г.В. Плеханова Мария Ермилова. По ее словам, прежде необходимо определить правовые основания для приема такого актива в залог, правила ее хранения и порядок погашения долга за счет этого актива, если заемщик не вернет деньги.

Для запуска такой услуги потребуются поправки в закон «О ломбардах», полагает председатель СРО «Ассоциация развития ломбардов» Мария Поспелова. Кроме того, предстоит установить порядок оценки криптовалюты и требования к компаниям, которые будут работать с ней. При этом, если спрос на такие займы окажется устойчивым, некоторые участники рынка смогут освоить новое направление, допускает эксперт.

Криптовалюта может подешеветь быстрее, чем ломбард успеет ее продать. В этом случае выручки не хватит, чтобы покрыть долг, отмечают эксперты. Поэтому кредитору придется выдавать лишь часть рыночной стоимости монет, закладывая запас на возможное падение курса и расходы при реализации актива. Для заемщика это означает, что сумма кредита окажется существенно ниже стоимости залога, а за пользование деньгами придется платить проценты.

Однако слишком осторожная оценка может отпугнуть клиентов. Чем ниже ломбард оценит криптовалюту, тем меньшую сумму предложит ее владельцу. Если разрыв между стоимостью залога и размером займа окажется слишком большим, спрос на услугу может быть близок к нулю, считает старший директор по рейтингам кредитных организаций «Эксперт РА» Иван Уклейн.

Риски связаны не только с колебаниями курса. Потеря ключей доступа к кошельку, взлом системы или ошибка при переводе могут лишить кредитора доступа к залогу, предупредила управляющий партнер «BMT Консалт» Екатерина Косарева. По ее словам, для защиты недостаточно одного договора: необходимы надежная система хранения, контроль доступа и четкий порядок продажи криптовалюты при невозврате долга.

Отдельный вопрос — порядок взыскания такого залога в случае спора, отметил заведующий кафедрой экономики Президентской академии в Санкт-Петербурге Олег Мисько. Действующие правила рассчитаны на вещи, предназначенные для личного потребления. При этом признание цифровой валюты имуществом само по себе не определяет, как применять к ней нормы о ломбардном залоге и принудительной продаже, подчеркнул эксперт.

За рубежом криптовалюту уже используют для получения займов на покупку жилья. В США финансовая компания Better совместно с биржей Coinbase запустила продукт, позволяющий оплатить первоначальный взнос по ипотеке за счет отдельного кредита под залог биткоина. Дополнительным обеспечением выступает сама недвижимость. Как поясняет Better, криптовалюта хранится на платформе Coinbase и возвращается владельцу после погашения обязательств. Если просрочка достигает 60 дней, кредитор вправе продать монеты. Само по себе падение их курса не становится основанием для продажи, следует из условий программы.

В Южной Корее Jeonbuk Bank выбрал другую модель: он начал выдавать корпоративные кредиты в вонах под залог биткоина. Хранением криптовалюты занимается специализированный оператор. Если заемщик не погасит долг, банк сможет взыскать задолженность за счет продажи актива в судебном порядке.

В России также развивается инфраструктура для работы с цифровыми активами. В октябре стало известно о включении первых пяти организаций в реестр цифровых депозитариев и еще четырех — в реестр криптообменников. Первые вправе учитывать цифровые активы и фиксировать переход прав на них, вторые — покупать и продавать криптовалюту от своего имени и за свой счет.

В «Неоломбарде» видят в регулируемых услугах с такими активами возможность выйти за рамки привычного бизнеса, сообщила гендиректор компании Марина Бражникова. По ее словам, целевая аудитория новой услуги — владельцы цифровых активов, которым нужны деньги, но которые не готовы продавать свои накопления.

Финансовый советник и основатель Rodin.Capital Алексей Родин высоко оценивает потенциал нового направления. По его мнению, в теории за три года цифровые активы могли бы увеличить совокупный портфель российских ломбардов в 5–10 раз.

Однако привлечь клиентов будет непросто. Такие займы могут заинтересовать владельцев криптовалюты, которым срочно нужны деньги, но которые рассчитывают на дальнейший рост курса, считает старший аналитик инвесткомпании «Риком-Траст» Валерия Попова. При этом массовому спросу могут помешать высокая волатильность цифровых активов, сложности с их хранением и недоверие к новой модели кредитования.

В ближайшей перспективе услуга, скорее всего, останется нишевой, полагает Олег Мисько из Президентской академии. По его словам, одного разрешения принимать криптовалюту в залог недостаточно: необходимо установить правила оценки и хранения таких активов, а также порядок их продажи при невозврате долга. Без решения этих вопросов запустить полноценное кредитование не удастся.