Nvidia vuelve a ejercer de motor y termómetro del mercado. Tras la publicación al cierre del miércoles de unas cuentas trimestrales sin precedentes, la cotización del gigante de los semiconductores se ha disparado este jueves un 8,74% en la Bolsa de Nueva York.

El impulso de la compañía dirigida por Jensen Huang ha contagiado al conjunto del sector tecnológico y ha arrastrado al alza a Wall Street, insuflando optimismo entre unos inversores acuciados en las últimas semanas por los recelos sobre la rentabilidad real de las astronómicas inversiones en inteligencia artificial.

Los números presentados por la firma californiana explican la reacción del parqué. En el segundo trimestre de su ejercicio fiscal 2027, Nvidia registró un beneficio neto de 59.688 millones de dólares, un incremento del 126% respecto al mismo periodo del año anterior. La facturación alcanzó los 96.221 millones de dólares (un 106% más interanual), sostenida de forma casi absoluta por el negocio de los centros de datos, que aportó más de 89.000 millones al total.

Más allá del balance trimestral, el verdadero catalizador de la jornada bursátil fueron las proyecciones del consejero delegado de Nvidia. Jensen Huang, que reconoció que la compañía nunca antes había avanzado estimaciones a un año vista, defendió que la visibilidad sobre la cadena de suministro y la cartera de pedidos permite anticipar un crecimiento de los ingresos de "aproximadamente el 70%" para el ejercicio fiscal 2027/2028.

"Aunque nuestra demanda supera con creces ese 70%, nuestra capacidad de oferta nos permite cumplir con ese porcentaje con total confianza", aseveró Huang, quien apuntó que la computación ha entrado en una "época dorada" impulsada por nuevos laboratorios, empresas nativas y el despegue de la IA física.

Esa demanda desbordada traslada la presión a la capacidad industrial de sus socios. La vicepresidenta ejecutiva y directora financiera de la firma, Colette Kress, advirtió durante la conferencia con analistas de que, pese a los esfuerzos por escalar la producción, "el suministro seguirá siendo un cuello de botella al menos hasta finales del año fiscal 2028".

Entre los retos operativos destaca la tensión sobre las cadenas de suministro de memoria, donde la escalada de costes ha superado las métricas previstas. Kress relativizó el impacto sobre los márgenes brutos al señalar que la escasez de componentes no deja de ser "un síntoma de la propia aceleración de la demanda" que nutre el negocio central de Nvidia. Para el tercer trimestre, la tecnológica prevé unos ingresos de 108.000 millones de dólares (con una variación del 2%).

Las proyecciones de Nvidia descansan en la solidez financiera de sus principales clientes: los gigantes de la nube. Según los datos facilitados por Kress, la cartera de pedidos pendientes en la industria de la nube rebasa los 2 billones de dólares (1,7 billones de euros). Con este horizonte, las estimaciones del sector apuntan a que la inversión de capital conjunta de los cinco mayores proveedores a gran escala rozará los 800.000 millones de dólares en 2026 y alcanzará los 1,3 billones de dólares (1,1 billones de euros) en 2027.

"La IA ha alcanzado un punto de inflexión. Está realizando un trabajo útil, sus componentes son productivos y, sobre todo, la computación ya genera ingresos", enfatizó Huang para despejar las dudas sobre una eventual burbuja en la infraestructura.

El entusiasmo tras las cuentas del diseñador de microchips se propagó de inmediato por el parqué neoyorquino, contagiando a otras referencias del software y el hardware tecnológico. Destacó el comportamiento de Salesforce, cuyas acciones se revalorizaron un 22,58% al calor del rally sectorial, en una jornada que devuelve la confianza a Wall Street sobre el rendimiento del capital invertido en la transformación digital a escala global.

Al optimismo generado por el balance trimestral se ha sumado durante la sesión el impacto de las informaciones que apuntan a que Nvidia ultimaría la adquisición de Hugging Face por 12.900 millones de dólares.

La operación sobre el repositorio de código abierto de referencia en el sector refuerza el dominio de la firma californiana sobre el ecosistema de software y atempera el temor a que sus grandes clientes desarrollen microchips alternativos, consolidando la confianza de los inversores a lo largo de la jornada.