С 1 сентября 2026 г. в России началось массовое внедрение цифрового рубля. Пользователи банковских приложений могут открывать счета в цифровых рублях, расплачиваться этой новой валютой на кассах в магазинах, совершать покупки в интернете. Однако для физлиц цифровой рубль скорее бесполезен, а банкам не особенно нужен. Похоже, что выиграет от его внедрения только ЦБ РФ.

Спустя три недели после начала повсеместного внедрения цифрового рубля председатель Банка России Эльвира Набиуллина на совещании президента с правительством РФ заявила, что количество открытых счетов в цифровом рубле достигло уже 200 тыс. Эта статистика выглядит любопытно: непонятно, зачем стольким людям срочно понадобилось хранить деньги именно в новой валюте.

Да, это простая операция, которая не требует от человека никаких дополнительных навыков, как при обращении с криптовалютой. Каждый может в два клика открыть новый счет в приложении банка и начать пользоваться цифровым рублем. Деньги можно переводить с обычных счетов на цифровой по курсу один к одному с лимитом до 300 тыс. руб. в месяц. Также можно совершить и обратный перевод - из цифровых рублей в обычные, причем уже без ограничений.

Только зачем это нужно обычному гражданину? Какая выгода от цифрового рубля для физлиц - так никто и не объяснил. Кредиты в них не возьмешь, депозит или накопительный счет не заведешь, кешбэк с покупок не получишь.

Если граждане к цифровому рублю скорее относятся нейтрально, то банкам он может резко осложнить жизнь, а то и навредить их бизнесу. Банки выступают операторами счетов в обычных рублях. Но оператором платформы цифрового рубля является ЦБ РФ. Всем остальным банкам ЦБ дает цифровые рубли буквально "подержать на время" - проще говоря, банки не владеют цифровыми рублями. Поэтому чем больше счетов в цифровых рублях заведут клиенты, тем сильнее от банков будет утекать денежная масса. А чем меньше объем ликвидности, тем меньше бизнес любого банка.

В конце концов через некоторое время банки могут оказаться в сложной ситуации на грани банкротства, если вдруг цифровой рубль неожиданно полюбится гражданам. Ведь каждый банк с выручкой от 120 млн руб. в год (а с 1 сентября 2027 г. - от 30 млн руб. в год) обязан предоставлять клиентам возможность проводить операции с цифровыми рублями. Отказаться от новой валюты нельзя, придется придумывать "уловки" (акции, спецпредложения) для клиентов, чтобы они массово не переходили на цифровой рубль.

Единственные стороны, которые однозначно выигрывают от внедрения цифрового рубля - это ЦБ РФ и правительство России. Для них плюс цифрового рубля заключается в его прослеживаемости: с помощью базовой технологии блокчейн можно четко отследить, на что был потрачен конкретный цифровой рубль, от кого и к кому он переходил. Это действительно важно для контроля целевых денег, выделенных правительством, бюджетных трансферов и субсидий.

Допустим, некой организации выделили определенную сумму в цифровых рублях на закупку какого-то оборудования. В обычных рублях государственный регулятор не увидит, на что была потрачена выделенная сумма, а в цифровой форме валюты он может четко отследить каждый рубль. В случае нецелевых расходов виновные тут же будут наказаны. И это действительно удобный метод, который может снизить объем нецелевого расходования бюджетных средств и финансовых преступлений.

Но в таком случае возникает вопрос - а зачем обязывать все крупные организации (с годовой выручкой по аналогии с банками) принимать оплату в цифровых рублях (это правило также действует с 1 сентября 2026 г.)? Кому в ЦБ понадобилось знать, на что Иван Иванович после работы тратит деньги в супермаркете - на мясо или на картошку? Зачем контроль нужен в данном случае - пока непонятно.

В дальнейшем может возникнуть некое противостояние ЦБ и банков. Весьма вероятно, что по мере распространения цифрового рубля и сокращения обычной рублевой ликвидности банки попытаются удержать клиентов от перехода на новую форму валюты. Как вариант - придумают обменный курс. Например, в одном банке при переводе денег со счета в цифровом рубле на обычный счет клиент сможет получить за один цифровой рубль, скажем, полтора обычных. Другой банк, глядя на такую акцию, сделает курс один к двум. И начнется конкуренция. Или в порядке бреда еще одна потенциальная акция: закрой счет в цифровом рубле - и получи Х тыс. руб. на дебетовую карту. Конечно, от таких щедрых предложений банки тоже понесут потери, зато удержат объем ликвидности.

Но все бы ничего, если бы банки были абсолютно свободны в действиях. Но это не так: все они зависят от ЦБ РФ. Банк России является регулятором и грозой финансового рынка: в частности, именно он выдает и отзывает банковские лицензии. При этом, став оператором цифрового рубля, ЦБ фактически вышел на финансовый рынок как новый игрок. Но конкурировать с ним на равных коммерческие банки не смогут. Это все равно как если бы Минцифры вывело на рынок своего мобильного оператора, имея возможность лишить остальных игроков операторских лицензий.

Налицо явный конфликт интересов. Было бы логично разделить функции регулятора финансового рынка и оператора платформы цифрового рубля. Например, регулирующие функции передать в Минфин, а за Банком России оставить роль игрока рынка - оператора систем цифрового рубля и быстрых платежей (СБП).

Ситуации, в которых правительство разделяло два конфликтующих направления деятельности государственных структур, уже происходили в России. Например, до середины 2005 г. в Петербурге действовало госпредприятие "Пулково", которое одновременно владело одноименными аэропортом и авиакомпанией. Имея в одном кармане аэропорт, а в другом - авиакомпанию, "Пулково" давало всем прочим авиаперевозчикам неудобные времена прилета и вылета, вынуждала к ночным стоянкам - а авиапредприятие "Пулково" наслаждалось лучшими тайм-слотами и иными искусственно созданными конкурентными преимуществами. Лишь в сентябре правительство рассекло Пулково на два предприятия: ФГУП "Аэропорт "Пулково" и авиакомпанию "Пулково" (последняя вскоре влилась в авиакомпанию "Россия"). Лишь после этого другие авиаперевозчики, выполнявшие рейсы в Петербург - и российские, и иностранные - оказались в равных условиях с а/к "Пулково"/"Россия".

Конечно, пока непонятно, как сильно цифровой рубль будет распространен в обществе через год-два. Но как бы ситуация ни развивалась, пока все козыри - у ЦБ.