В России работают 803 компании, у которых микрофинансовая деятельность указана основным видом бизнеса, — на 8,4% больше, чем годом ранее. Это первый годовой прирост с 2022 года: тогда компаний было 811, но потом реестр непрерывно худел. Почему же сейчас они стали вновь «плодиться и размножаться», вопреки тому, что именно сейчас ЦБ проводит самое сильное ужесточение регулирования? Логично было бы ждать обратного. Разберемся, заодно посмотрим, кто берет микрозаймы. И попробует ответить на вопрос: защищает ли новое регулирование человека от долговой ямы?

Перво-наперво проясним: прирост реестра — это в первую очередь смена вывесок, а не приход новых игроков. С 1 марта 2026 года микрофинансовые компании (МФК) обязаны идентифицировать онлайн-клиентов через Единую биометрическую систему. Для микрокредитных компаний (МКК) та же норма заработает только с марта 2027 года. Налицо хитрость: часть МФК просто сменила статус — «для упрощения процесса».

Второй источник прироста — банки и маркетплейсы, которые заводят собственные микрофинансовые «дочки». Третий — региональные ипотечные МКК, которые на 100% принадлежат субъектам федерации и работают с октября 2025 года: по одной на регион.

Так что происходит не расширение рынка, а его концентрация. На 20 крупнейших компаний приходится 66,1% всего портфеля займов против, а на топ-10 — около 70% выдач.

Портфель займов МФО на конец первого квартала 2026 года немного не дотянул до триллиона — 796 млрд рублей (+16% за год). Однако не это само по себе повод для беспокойства, а качество долгов. Доля задолженности, просроченной более чем на 90 дней, выросла до 33,8% против 27,5% годом ранее. Дисконт при продаже долгов коллекторам подскочил до 78% с 66% год назад: то есть кредиторы отдают проблемные портфели практически за бесценок. Значит, они совсем проблемные. 11,3 млн россиян обслуживают три и более кредита сразу, на эту группу приходится 47% всей задолженности населения.

При этом сейчас законом ограничена ставка до 0,8% в день, но это все равно внушительные 292% годовых. Структура рынка меняется. Классический заем «до зарплаты» — до 30 тыс. рублей на срок до месяца — дает сейчас всего 16% выдач против 21% год назад. Компании уходят в более длинные продукты: рассрочку в магазинах, среднесрочные займы и кредитные лимиты, работающие как аналог кредитной карты. 94% потребительских займов выдается онлайн. Отдельный растущий сегмент — займы бизнесу: 40 млрд рублей за квартал, плюс 22% за год, две трети из них — индивидуальным предпринимателям. Значит, их отвергли банки, и они спасают свой бизнес (точнее — пытаются спасти, уж очень тяжелы условия) через МФО. Еще есть рынок ломбардов, куда идут те, кому есть что туда нести и кому не одобрили заем. За квартал — 4,9 млн договоров и 2,3 млн заемщиков, средняя сумма займа 27,6 тыс. рублей, в основном несут золото.

По оценке Банка России, заемщиками МФО являются около 15 млн граждан. Их портрет за последний год заметно изменился. Средняя сумма займа в первом полугодии 2026 года — 22,8 тыс. рублей против 13,9 тыс. годом ранее. Рост внушительный — на 63% за год. Женщины берут в среднем 25 тыс. рублей, мужчины — 21,2 тыс. Впервые новые клиенты стали занимать больше повторных: 24 тыс. против 22 тыс. Раньше было наоборот. При этом выделяются два типа заемщиков. Первый —человек 25–44 лет с доходом до 50 тыс. рублей, чаще из региона со средним уровнем жизни. Занимает на еду, лекарства, ремонт, сборы ребенка в школу — то есть закрывает дыру в доходах. Именно он и рискует больше всего попасть в долговую спираль, и именно его должны оберегать от этого новые ограничения от ЦБ. Второй — покупатель, может даже, немножко «маниакальный покупатель». Он оформляет рассрочку на маркетплейсе или в магазине и часто вообще не считает себя «клиентом МФО». Почти треть таких клиентов зарабатывает больше 100 тыс. рублей в месяц. Для этой группы микрозаем — не последнее средство, а способ оплаты. Уж очень руки чешутся купить то да се.

Надо отдать должное: за последние полтора года государство сделало больше для регулирования рынка МФО, чем за все предыдущие пять. Что уже работает: потолок ставки 0,8% в день (292% годовых); теперь МФО не вправе учитывать доходы «со слов» заемщика: нужны официальное подтверждение. Обязательна биометрия при онлайн-выдаче в МФК. Предельная переплата по займам до года снижена со 130% до 100% от суммы долга. Взяли 10 000 рублей — вернете максимум 20 000, включая проценты, комиссии, штрафы и пени. Как только начисления достигают тела долга, они прекращаются автоматически. С октября 2026 года у человека не может быть больше двух одновременных займов дороже 200% годовых; с апреля 2027 года — правило «один заем в руки» для займов дороже 100% годовых плюс трехдневная пауза между погашением старого и получением нового; с июля 2027 года долговая нагрузка будет считаться только по официальным доходам.

Уже неплохо, но есть еще дыры и в этом заборе. По данным ЦБ, около 70% самых дорогих займов переоформляется в новые, причем больше половины — с увеличением суммы. Пока правило одного займа не заработало, потолок в 100% обходят легко: при каждом новом договоре счетчик начислений обнуляется. Вторая дыра — допуслуги. Непрофильные доходы (страховки, расширенные пакеты обслуживания, телемедицина) дают 23% выручки МФО. Третья — банальное мошенничество: 3,2 тыс. обращений по займам, оформленным без ведома самого человека, тут прирост — 60% за год. Регулятор связывает всплеск с активностью тех, кто предлагает «списать долги» без последствий, и берут за это деньги.

1. Проверьте компанию в реестре ЦБ на cbr.ru — по названию или ИНН. Если ее там нет, на вас не распространится ни потолок переплаты, ни ограничение ставки, ни надзор. Это занимает две минуты.

2. Смотрите не на ставку, а на сумму возврата в рублях. 0,8% (в день) звучит привлекательно, но это 292% годовых. Задайте один вопрос: сколько всего я отдам и какого числа. Цифра должна быть в договоре — полная стоимость займа указывается в рамке на первой странице.

3. Задайте себе вопрос: из каких денег вы вернете долг? Если собираетесь гасить за счет нового кредита— вы уже по пути в долговую яму. Заем должен закрываться из будущего дохода.

4. Отказывайтесь от допуслуг. Страховки, юридическая поддержка, платные подписки часто проставлены галочками по умолчанию и заметно удорожают заем. От навязанных услуг можно отказаться в течение 14 дней.

5. Помните, что по договорам сроком до года, заключенным с 1 апреля 2026 года, начисления останавливаются на 100% от суммы долга. Требуют больше — это повод для жалобы в Банк России, для вас это бесплатно.

6. При просрочке идите к кредитору, а не к тем, кто «спишем все долги». Реструктуризация, отсрочка, кредитные каникулы — обычная практика, и она не стоит денег. Обещание «спишем все без последствий» — почти всегда развод. На деньги.

7. Сравните альтернативы. Рассмотрите в 49e арианты рассрочки напрямую у продавца, кредитной карты с льготным периодом, заем в ломбарде под залог (около 80% годовых — в три с лишним раза дешевле микрозайма), помощь работодателя. При безнадежном долге существует процедура банкротства, в том числе внесудебная.

Регулирование к 2027 году должно закрыть самую опасную практику — бесконечное переоформление долга. Но до тех пор главная защита заемщика такова: считать для себя полную сумму возврата до подписания и никогда не гасить один заем другим.